Dans un paysage économique où l’épargne traditionnelle peine à préserver le pouvoir d’achat face à l’inflation, les investisseurs français recherchent activement des solutions à la fois performantes, accessibles et porteuses de sens. L’investissement en actions, longtemps perçu comme complexe ou réservé à une élite, trouve aujourd’hui une réponse démocratisée et performante : le Livret Bourse Investissement (LBI). Créé en 1972 et fort d’une expertise reconnue, le LBI se positionne comme une solution d’épargne en actions de premier plan, spécifiquement conçue pour l’enveloppe fiscale privilégiée du Plan d’Épargne en Actions (PEA).
Gérée par la prestigieuse société de gestion DNCA Finance, affiliée à Natixis Investment Managers, cette SICAV (Société d’Investissement à Capital Variable) de droit français offre une porte d’entrée unique sur les marchés actions européens. Sa proposition de valeur repose sur une quadruple promesse : une accessibilité totale sans minimum de souscription, une gestion professionnelle axée sur la qualité et les dividendes croissants, une dimension durable certifiée (Article 8 SFDR et Label ISR), et une flexibilité remarquable avec 0 % de frais de sortie. Le LBI ambitionne ainsi de réconcilier performance à long terme et investissement responsable, en le rendant accessible à tous les profils d’épargnants.
Une solution ouverte à tous : simplicité, flexibilité, accessibilité
L’un des freins majeurs à l’investissement en bourse réside souvent dans la perception d’une barrière à l’entrée, qu’elle soit financière ou psychologique. Le Livret Bourse Investissement (LBI) lève cet obstacle avec une force remarquable : il n’impose aucun montant minimum de souscription.
Cette accessibilité totale change fondamentalement la donne. Elle permet à un primo-investisseur de « tester » les marchés actions avec quelques dizaines d’euros, sans engagement initial lourd. Pour l’épargnant plus établi, elle offre une granularité parfaite pour ajuster précisément son allocation au sein de son PEA. Le LBI s’adresse ainsi à l’étudiant qui souhaite commencer à épargner tôt, à la famille qui prépare un projet, ou à l’investisseur chevronné qui cherche à diversifier son portefeuille avec une gestion de qualité.
La simplicité se retrouve également dans la mise en place. Le LBI est compatible avec la plupart des Plans d’Épargne en Actions, permettant des versements libres (lorsque l’investisseur le décide) ou des versements programmés. Cette dernière option est particulièrement vertueuse : en investissant un montant fixe à intervalles réguliers (par exemple, 100 € par mois), l’épargnant lisse son point d’entrée sur les marchés. Il achète automatiquement plus de parts lorsque les marchés baissent et moins lorsqu’ils montent, une stratégie éprouvée pour réduire le risque lié au timing de l’investissement et construire son capital avec discipline.
Enfin, le LBI brille par sa flexibilité et sa liquidité. Conscient que les projets de vie peuvent évoluer, le fonds n’applique aucuns frais de sortie (0 % de frais de rachat). L’épargnant conserve la maîtrise totale de son capital. S’il a besoin de liquidités, il peut racheter ses parts sans pénalité, dans le respect bien sûr du cadre fiscal du PEA. Cette absence de « frais de sortie » élimine le sentiment d’être « piégé » et renforce la confiance, positionnant le LBI comme un partenaire flexible de l’épargne à moyen et long terme.
Le cadre fiscal du PEA : maximiser le rendement net dans la durée
L’éligibilité du LBI au Plan d’Épargne en Actions (PEA) n’est pas un détail technique ; c’est le cœur de son attrait patrimonial. Le PEA est l’enveloppe fiscale préférée des Français pour investir en actions européennes, et le LBI est conçu pour en exploiter tout le potentiel.
L’avantage majeur du PEA est simple à comprendre : après une période de détention de cinq ans, tous les gains générés au sein du plan (dividendes perçus et plus-values réalisées) sont totalement exonérés d’impôt sur le revenu. Seuls les prélèvements sociaux restent dus lors d’un retrait.
Cette « niche fiscale » agit comme un puissant accélérateur de performance. Dans un compte-titres ordinaire, les dividendes et les plus-values sont taxés chaque année (au Prélèvement Forfaitaire Unique de 30 % ou au barème de l’IR). Dans un PEA, ces gains restent dans l’enveloppe et sont immédiatement réinvestis, générant à leur tour de nouveaux gains. C’est le principe des intérêts composés, ou l’effet « boule de neige », qui fonctionne ici à plein régime.
En logeant le LBI au sein de son PEA, l’investisseur maximise son rendement net. La performance brute générée par la gestion de DNCA Finance n’est pas érodée par la fiscalité annuelle. C’est un atout décisif pour la constitution d’un capital sur le long terme, que ce soit pour préparer sa retraite, financer les études de ses enfants ou réaliser un projet immobilier. Le LBI transforme le cadre fiscal avantageux du PEA en une solution d’investissement concrète et facile d’accès.
Une gestion d’excellence signée DNCA Finance
La performance d’un fonds ne doit rien au hasard. Elle est le fruit d’une expertise, d’un processus et d’une philosophie. En choisissant le LBI, l’épargnant confie son capital à DNCA Finance, une société de gestion reconnue pour sa rigueur et son approche de conviction, affiliée à l’un des plus grands gestionnaires d’actifs mondiaux, Natixis Investment Managers.
Le LBI est une SICAV dite « nourricière ». Cela signifie qu’elle investit la totalité de son actif dans un fonds « maître », en l’occurrence le fonds DNCA INVEST – Euro Dividend Grower. L’épargnant bénéficie ainsi directement de l’expertise des gérants de ce fonds prestigieux.
L’approche de DNCA Finance est une gestion active et disciplinée. L’équipe de gestion ne se contente pas de répliquer passivement un indice. Elle procède à une analyse fondamentale approfondie de chaque entreprise avant de l’intégrer en portefeuille. Ce processus de sélection rigoureux vise à n’identifier que des sociétés répondant à des critères de « qualité » stricts.
Qu’entend-on par « qualité » chez DNCA ? Il s’agit d’entreprises aux modèles économiques robustes et éprouvés, souvent leaders sur leur marché. Elles se caractérisent par des bilans financiers sains (peu d’endettement), une forte génération de trésorerie (cash-flow) et des avantages concurrentiels durables qui leur confèrent une visibilité sur leurs résultats futurs. Un accent tout particulier est mis sur la crédibilité et l’alignement des intérêts de l’équipe de management. Cette sélectivité est la première pierre angulaire de la performance et de la résilience du fonds.
La philosophie Quality GARP et les « dividend growers »
Au cœur de la stratégie du fonds maître DNCA INVEST – Euro Dividend Grower, on trouve deux concepts clés : le « Quality GARP » et les « dividend growers » (sociétés à dividendes croissants).
Le Quality GARP est l’acronyme de « Quality Growth At a Reasonable Price » (Croissance de Qualité à un Prix Raisonnable). C’est une philosophie d’investissement équilibrée.
- Quality Growth : L’équipe de gestion recherche des entreprises de haute qualité (comme défini ci-dessus) qui possèdent également un potentiel de croissance de leurs bénéfices supérieur à la moyenne.
- Reasonable Price : Mais la croissance ne doit pas être achetée à n’importe quel prix. Les gérants font preuve de discipline en matière de valorisation, évitant les effets de mode ou les valorisations excessives. L’objectif est d’acheter ces sociétés de qualité à un prix jugé attractif ou raisonnable, offrant ainsi une marge de sécurité.
Le second pilier, ce sont les « dividend growers ». La stratégie ne se concentre pas sur les entreprises offrant les plus hauts rendements de dividende à un instant T (ce qui peut parfois être un signe de difficulté), mais sur celles qui démontrent une capacité et une volonté d’augmenter leur dividende de manière régulière et durable dans le temps.
Cette approche est doublement bénéfique pour l’investisseur. D’une part, un dividende qui croît année après année est souvent le signal le plus fiable de la bonne santé financière d’une entreprise et de la confiance de son management en l’avenir. D’autre part, elle offre une potentialité de rendement total (Total Return) très attractive, combinant l’appréciation du capital (la valeur de l’action qui monte) et un flux de revenus (le dividende) lui-même en croissance. Cette philosophie de gestion vise intrinsèquement la résilience, car ces sociétés de qualité ont tendance à mieux résister durant les phases de marché plus volatiles.
ISR et engagement durable : Article 8 SFDR et Label ISR
La performance financière ne peut plus être le seul critère de décision. Les épargnants modernes souhaitent que leur capital contribue positivement à la société et à l’environnement. Le LBI répond pleinement à cette attente en intégrant l’investissement responsable au cœur de sa stratégie.
Le fonds maître est classifié Article 8 selon la réglementation européenne SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation). Cela signifie qu’il promeut activement des caractéristiques environnementales et/ou sociales, en parallèle de ses objectifs financiers.
Plus concrètement, le LBI a obtenu le très reconnu Label ISR (Investissement Socialement Responsable), un label d’État français qui garantit une méthodologie rigoureuse et transparente en matière d’analyse ESG (Environnementale, Sociale et de Gouvernance).
Loin d’être une simple contrainte, DNCA Finance considère l’analyse ESG comme un outil essentiel de gestion des risques et d’identification des opportunités. L’équipe de gestion applique une approche propriétaire dite « best-in-universe », complétée par des exclusions sectorielles et normatives. Elle analyse les entreprises sur des critères ESG précis et attribue une notation minimale.
Cette démarche est en parfaite cohérence avec la philosophie « Quality GARP ». Une entreprise qui excelle en matière de gouvernance (le « G » de ESG), qui gère bien son capital humain (le « S ») et qui anticipe les risques climatiques (le « E ») est souvent une entreprise mieux gérée, plus résiliente et plus à même de créer de la valeur sur le long terme. Avec le LBI, l’épargnant n’a pas à choisir entre performance et sens ; il investit dans des entreprises européennes de qualité qui sont également vertueuses sur le plan de la durabilité.
Deux modes de revenus pour des objectifs différents : RC (capitalisation) vs RD (distribution)
Le Livret Bourse Investissement fait preuve d’une grande adaptabilité en proposant deux types de parts distincts, répondant à des objectifs patrimoniaux différents.
- La Part RC (ISIN FR0000287955) – Capitalisation
- Pour qui ? Les épargnants en phase de constitution de capital, visant le long terme (préparation de la retraite, projets futurs).
- Comment ça marche ? Tous les dividendes générés par les entreprises en portefeuille sont automatiquement et intégralement réinvestis dans le fonds.
- L’avantage ? Cette part maximise l’effet « boule de neige » des intérêts composés. Les gains génèrent eux-mêmes des gains, accélérant la croissance du capital, le tout dans le cadre fiscal protecteur du PEA.
- Pour qui ? Les épargnants recherchant un complément de revenus régulier, par exemple les retraités ou les personnes souhaitant une rente passive.
- Comment ça marche ? Les dividendes perçus sont distribués à l’investisseur (généralement sur une base annuelle).
- L’avantage ? Elle permet de percevoir un revenu tangible de son investissement, sans avoir à vendre ses parts et donc sans entamer son capital.
Cette dualité offre une souplesse rare. Un investisseur peut, par exemple, détenir la part RC durant sa vie active pour capitaliser au maximum, puis, au moment de sa retraite, arbitrer vers la part RD pour commencer à percevoir des revenus complémentaires, sans changer de stratégie de gestion ni de support d’investissement.
Des indicateurs de performance à l’appui
La robustesse de la stratégie de gestion « Quality GARP » et « dividend growers » appliquée par DNCA Finance se reflète dans les résultats concrets du fonds. Dans un environnement de marché qui a connu des turbulences, la recherche de qualité et de valorisation raisonnable a porté ses fruits.
Le Livret Bourse Investissement (via son fonds maître) affiche des indicateurs de performance notables, témoignant de sa capacité à naviguer et à créer de la valeur pour les épargnants. Le fonds a enregistré une performance positive de +5,55 % sur l’année 2024 (donnée arrêtée à une date récente).
En adoptant une perspective à plus long terme, essentielle pour l’investissement en actions, la performance cumulée sur 3 ans s’élève à environ +15,98 %. Ces chiffres illustrent la capacité de la gestion à générer une croissance solide et régulière, en ligne avec la philosophie des « dividend growers ».
Ces résultats viennent valider l’approche sélective et disciplinée de l’équipe de gestion. Il est important de rappeler, de manière factuelle, que les performances passées, bien qu’indicatives de la qualité de la gestion et de la pertinence de la stratégie, ne préjugent pas des performances futures.
Le conseil de l’expert agréé
S’orienter dans le monde de l’épargne nécessite souvent un accompagnement personnalisé. Pour analyser la pertinence du LBI dans une stratégie patrimoniale globale, l’avis d’un professionnel est un atout précieux.
Nous avons sollicité Nathalie ROHMER, dirigeante de son propre cabinet de conseil (immatriculée à l’ORIAS sous le numéro 07010110), pour son analyse de la solution LBI.
« Pour un épargnant PEA visant un horizon de 5 ans et plus, le LBI est une solution remarquable. Il combine la gestion active de conviction de DNCA sur les ‘dividend growers’, qui sont des piliers de résilience, avec une accessibilité totale sans minimum de souscription. C’est l’outil idéal pour construire une épargne de long terme performante et responsable, tout en optimisant sa fiscalité grâce au PEA. »
Cette expertise permet de contextualiser l’investissement et de l’adapter aux objectifs spécifiques de chaque épargnant, en s’assurant qu’il s’intègre parfaitement dans une allocation d’actifs diversifiée.
Pour un conseil personnalisé, vous pouvez contacter :
- Nathalie ROHMER
- ORIAS : 07010110
- Téléphone : 03 73 61 02 35
- Email : contact@nathalie-rohmer.com
- Site Web : https://www.nathalie-rohmer.com
- Adresse : 16 Rue des Francs Bourgeois 89100 Sens, France
Pourquoi choisir LBI maintenant ?
Le Livret Bourse Investissements (LBI) s’impose comme une réponse complète aux défis de l’épargnant moderne. Il ne s’agit pas simplement d’un fonds, mais d’un écosystème conçu pour la performance et la simplicité.
Choisir le LBI aujourd’hui, c’est opter pour :
- L’accessibilité radicale : 0 € de minimum de souscription pour démarrer.
- La flexibilité totale : 0 % de frais de sortie pour une maîtrise parfaite de son épargne.
- L’optimisation fiscale : L’éligibilité au PEA pour maximiser le rendement net après 5 ans.
- L’expertise de gestion : La rigueur de DNCA Finance et sa stratégie « Quality GARP » éprouvée.
- Le moteur de rendement : Une focalisation sur les « dividend growers », gage de résilience et de performance.
- L’investissement responsable : La garantie d’un fonds Article 8 et labellisé ISR, alignant sens et performance.
- Le choix patrimonial : L’adaptabilité des parts Capitalisation (RC) ou Distribution (RD) selon ses objectifs de vie.
Face à un livret A dont le rendement réel est négatif et à des marchés qui exigent de la sélectivité, le LBI offre une voie royale pour dynamiser son épargne. Que ce soit pour ouvrir un premier PEA ou pour renforcer une allocation existante avec une gestion de qualité, le LBI est une pierre angulaire pour tout investisseur visant le long terme.
Pour en savoir plus ou pour initier une souscription, il est conseillé de se rapprocher de son conseiller financier habituel, de contacter l’experte Nathalie Rohmer, ou de prendre directement attache avec les équipes de LBI.
Coordonnées et mentions utiles
LBI – Livret Bourse Investissements
- Adresse : 19 Place Vendôme, 75001 Paris, France
- Téléphone : 01 85 09 74 39
- Email : contact@lbi.finance
- Site Web : https://www.lbi.finance
Informations sur la société :
- Forme juridique : Fonds à forme sociétale à conseil d’administration
- Capital social : 3 048 980,30 €
- SIREN : 722 060 464
- RCS : 722 060 464 R.C.S. Paris
- LEI : 969500LBVFJWV9H04R67
Informations sur le produit (LBI) :
- Nature : SICAV nourricière de droit français (OPCVM)
- Société de gestion : DNCA Finance (affiliée Natixis Investment Managers)
- Fonds maître : DNCA INVEST – Euro Dividend Grower (ISIN LU2343999186)
- Classification durable : Article 8 SFDR, Label ISR
- ISIN Part RC (Capitalisation) : FR0000287955
- ISIN Part RD (Distribution) : FR0013516291